Gold extended losses on Thursday, dropping to $1,819 per ounce, on higher Fed rate hike expectations. If gold prices increase, resistance may be encountered near $1,875 per ounce, while if gold prices decline, support may be found near $1,818 per ounce. Gold prices have been following a downtrend this month, pushed down by the rising dollar and strengthening US treasury yields.
Gold prices have been predominantly directed by the dollar’s movement, as the competing gold typically loses appeal as an investment when the dollar rises. The dollar firmed on Thursday on increased rate hike expectations and the dollar index touched the 104.8 level. US Treasury yields retreated on the other hand, with the US 10-year bond yield dropping to 3.91%.
The minutes of the latest Fed meeting were released this week and were more hawkish than expected, boosting the US dollar and yields at the expense of gold prices. The minutes confirmed that FOMC members believe there is still more work to tackle inflation. Even though FOMC members were in favor of reducing the pace of rate hikes, a pause in the central bank’s tightening policy does not seem to be on the cards just yet.
The Federal Reserve raised interest rates by only 25 basis points at its February meeting, bringing the benchmark interest rate to a target range of 4.50% to 4.75%. Rate hikes have become less aggressive and may continue at their current pace, but the Fed might raise interest rates for longer than previously expected. Current market odds lean towards further tightening in the upcoming Fed meetings and an increase in interest rates up to 5.25%. Increases in central banks’ interest rates put pressure on gold prices since assets yielding interest become a more appealing investment compared to gold as interest rates rise.
Last week, US inflation data showed that price pressures remain high and are not easing at the anticipated pace. US headline inflation in January dropped to 6.4% year-on-year from December’s 6.5% print. January’s inflation prints illustrate the danger of inflation becoming entrenched. Sticky inflation may induce the Fed to rethink its recent dovish pivot.
This week, important US fundamentals are also expected to affect gold prices. Core PCE Price Index on Friday is the Fed’s primary inflation gauge and may affect gold prices.
The content provided in this material and/or any other material that this content is referred to, whether it comes from a third party or not, is for information purposes only and shall not be considered as a recommendation and/or investment advice and/or investment research and/or suggestions for performing any actions with financial products or instruments, or to participate in any particular trading strategy and cannot guarantee any profits. Past performance does not constitute a reliable indicator of future results. TopFX does not represent that the material provided here is accurate, current, or complete and therefore shouldn't be relied upon as such. This material does not take into account the reader's financial situation or investment objectives. We advise any readers of this content to seek their own advice. Without the approval of TopFX, no reproduction or redistribution of the information provided herein is permitted.
Written by:
Myrsini Giannouli
obecności w branży
jako dostawca płynności
i rzetelna realizacja
środki klientów
obsługa klienta
Wypełnij
formularz rejestracyjny
i kliknij "Załóż konto".
Po wejściu do bezpiecznej strefy klienta, prosimy o przesłanie dowodu tożsamości i dowodu zamieszkania.
Kiedy Twoje konto live zostanie zatwierdzone, możesz wpłacić środki i rozpocząć handel na wybranej platformie!
Strona internetowa, którą właśnie oglądasz, jest obsługiwana przez TopFX Global Ltd, podmiot regulowany przez Financial Services Authority (FSA) z Seszeli z licencją Securities Dealer License nr SD037, który nie jest założony w Unii Europejskiej, ani nie jest regulowany przez adekwatny krajowy organ w ramach Unii Europejskiej.
Jeśli chcesz kontynuować, potwierdź, że Twoja decyzja będzie podjęta z własnej indywidualnej inicjatywy oraz, że nie miało miejsca nakłanianie ze strony TopFX ani żadnego innego podmiotu z Grupy.
Nie pokazuj tej wiadomości ponownie
Witryna internetowa TopFX używa plików cookies do optymalizacji doświadczeń użytkownika.
Te pliki cookies należą do następujących kategorii: niezbędne, funkcjonalne i marketingowe pliki cookies. Marketingowe pliki cookies mogą również obejmować pliki cookies stron trzecich.
Możesz indywidualnie wybrać, które pliki cookies chcesz zaakceptować.
Te pliki cookies są niezbędne do prawidłowego funkcjonowania strony i nie można ich wyłączyć.
Funkcjonalne pliki cookies pozwalają stronie internetowej zapamiętać preferencje użytkowników i wybory dokonywane przez nich na stronie internetowej, takie jak nazwa użytkownika, region i język.
Te pliki cookies są wykorzystywane do śledzenia odwiedzających na naszych stronach internetowych i wyświetlania bardziej odpowiednich reklam. Marketingowe pliki cookies obejmują również pliki cookies stron trzecich, pochodzące od partnerów. Więcej informacji na temat ochrony i gromadzenia danych można znaleźć w naszej Polityce prywatności i ujawnieniu plików cookies.