Gold prices climbed to $1,680 per ounce on Monday, going above the $1,675 per ounce resistance level. If gold prices decline, support may be found near $1,616 per ounce and further down at the 2020 low near $1,441 per ounce. Resistance may be found at around $1,729 per ounce.
Gold prices remained strong on Monday, depending primarily on USD price and US bond yields. Surprisingly, the US dollar and yields moved in opposite directions on Monday, as the dollar edged lower, while bond yields gained strength.
The dollar edged lower on Monday, with the dollar index dropping to 110.1. US Treasury yields gained strength, however, in the wake of last week’s Fed rate hike. The US 10-year bond yielded 4.2% on Monday, while the US 2-year bond yielded above 4.7% maintaining its highest level since 2007.
The dollar has been trading in overbought territory and has been slipping since last week. The USD was boosted by the Fed’s rate hike but weak jobs data pushed the dollar down last week and the dollar’s sell-off continued on Monday. Gold prices benefitted from the dollar’s weakness, skyrocketing last week and remaining strong on Monday despite surging bond yields.
The US mid-term Congressional elections will take place on Tuesday and their outcome may cause volatility in dollar and gold prices. Concerns that the Democratic party might lose control of Congress in Tuesday’s elections, leading to political instability in the US, have pushed the dollar down.
Gold prices are under pressure by the shift of most major Central Banks towards a tighter monetary policy to combat rising inflation rates. Assets yielding interest become a more appealing investment compared to gold as interest rates rise.
The US Federal Reserve voted to increase interest rates by 75 basis points at its monetary policy meeting last week. The Fed has so far increased interest rates by a total of 375 basis points this year, bringing its benchmark interest rate in a range of 3.75% to 4.0%. The FOMC Statement issued by the Fed contained a subtle change in forward guidance. The tone of the statement was more cautious than before, indicating that the Fed may be pondering slowing the pace of rate hikes. Market expectations are currently in favor of a 50-bps rate hike in December and a 25-bps hike in January. Rate hikes are expected to taper off in 2023 as the central bank moves into a stable interest rate.
The content provided in this material and/or any other material that this content is referred to, whether it comes from a third party or not, is for information purposes only and shall not be considered as a recommendation and/or investment advice and/or investment research and/or suggestions for performing any actions with financial products or instruments, or to participate in any particular trading strategy and cannot guarantee any profits. Past performance does not constitute a reliable indicator of future results. TopFX does not represent that the material provided here is accurate, current, or complete and therefore shouldn't be relied upon as such. This material does not take into account the reader's financial situation or investment objectives. We advise any readers of this content to seek their own advice. Without the approval of TopFX, no reproduction or redistribution of the information provided herein is permitted.
Written by:
Myrsini Giannouli
obecności w branży
jako dostawca płynności
i rzetelna realizacja
środki klientów
obsługa klienta
Wypełnij
formularz rejestracyjny
i kliknij "Załóż konto".
Po wejściu do bezpiecznej strefy klienta, prosimy o przesłanie dowodu tożsamości i dowodu zamieszkania.
Kiedy Twoje konto live zostanie zatwierdzone, możesz wpłacić środki i rozpocząć handel na wybranej platformie!
Strona internetowa, którą właśnie oglądasz, jest obsługiwana przez TopFX Global Ltd, podmiot regulowany przez Financial Services Authority (FSA) z Seszeli z licencją Securities Dealer License nr SD037, który nie jest założony w Unii Europejskiej, ani nie jest regulowany przez adekwatny krajowy organ w ramach Unii Europejskiej.
Jeśli chcesz kontynuować, potwierdź, że Twoja decyzja będzie podjęta z własnej indywidualnej inicjatywy oraz, że nie miało miejsca nakłanianie ze strony TopFX ani żadnego innego podmiotu z Grupy.
Nie pokazuj tej wiadomości ponownie
Witryna internetowa TopFX używa plików cookies do optymalizacji doświadczeń użytkownika.
Te pliki cookies należą do następujących kategorii: niezbędne, funkcjonalne i marketingowe pliki cookies. Marketingowe pliki cookies mogą również obejmować pliki cookies stron trzecich.
Możesz indywidualnie wybrać, które pliki cookies chcesz zaakceptować.
Te pliki cookies są niezbędne do prawidłowego funkcjonowania strony i nie można ich wyłączyć.
Funkcjonalne pliki cookies pozwalają stronie internetowej zapamiętać preferencje użytkowników i wybory dokonywane przez nich na stronie internetowej, takie jak nazwa użytkownika, region i język.
Te pliki cookies są wykorzystywane do śledzenia odwiedzających na naszych stronach internetowych i wyświetlania bardziej odpowiednich reklam. Marketingowe pliki cookies obejmują również pliki cookies stron trzecich, pochodzące od partnerów. Więcej informacji na temat ochrony i gromadzenia danych można znaleźć w naszej Polityce prywatności i ujawnieniu plików cookies.