Gold prices remained steady on Tuesday, trading sideways with low volatility as markets await the US inflation print on Thursday. On Tuesday, gold tested the $1,877 per ounce resistance but failed to cross that threshold. If gold prices continue to increase, further resistance may be encountered near $2,000 per ounce, while if gold prices decline, support may be found near $1,825 per ounce.
Gold prices have been predominantly directed by the dollar’s movement, as the competing gold typically loses appeal as an investment when the dollar rises. The dollar remained steady on Tuesday, ahead of the US inflation report on Thursday. The dollar index oscillated with low volatility around the 103.2 level.
US Treasury yields gained a little strength on Tuesday on marginally hawkish Fed rhetoric, with the US 10-year bond yielding 3.62% to 3.52%.
Increases in central banks’ interest rates put pressure on gold prices since assets yielding interest become a more appealing investment compared to gold as interest rates rise. Several major Central Banks, such as the Fed, the ECB, and the BOE raised interest rates considerably in the past year. A worldwide wave of fiscal tightening has been driving gold prices down.
On Tuesday, Federal Reserve Chairman Jerome Powell stressed that the Fed will have to make tough decisions to bring US inflation down. The Fed Chair, however, carefully avoided commenting directly on the central bank’s monetary policy outlook, turning market attention to the US inflation report later in the week. US CPI data are scheduled to be released on Thursday and are this week’s most highly anticipated fundamentals, as they may influence the Fed’s monetary policy.
Increased global recession concerns, however, raise the appeal of gold as an investment. In China, prolonged Covid lockdowns have significantly affected the economy. A diminishing economic outlook may force central banks around the world to pivot to a more dovish fiscal policy. Even though inflation rates remain high, signs of cooling price pressures have reduced rate hike expectations, providing support for gold prices.
Gold prices surge as the Fed and other central banks start to scale back their aggressive rate hiking. Gold has been in a bullish trend for the last couple of months, which is likely to continue if the Fed signals a pause in raising interest rates.
The content provided in this material and/or any other material that this content is referred to, whether it comes from a third party or not, is for information purposes only and shall not be considered as a recommendation and/or investment advice and/or investment research and/or suggestions for performing any actions with financial products or instruments, or to participate in any particular trading strategy and cannot guarantee any profits. Past performance does not constitute a reliable indicator of future results. TopFX does not represent that the material provided here is accurate, current, or complete and therefore shouldn't be relied upon as such. This material does not take into account the reader's financial situation or investment objectives. We advise any readers of this content to seek their own advice. Without the approval of TopFX, no reproduction or redistribution of the information provided herein is permitted.
Written by:
Myrsini Giannouli
obecności w branży
jako dostawca płynności
i rzetelna realizacja
środki klientów
obsługa klienta
Wypełnij
formularz rejestracyjny
i kliknij "Załóż konto".
Po wejściu do bezpiecznej strefy klienta, prosimy o przesłanie dowodu tożsamości i dowodu zamieszkania.
Kiedy Twoje konto live zostanie zatwierdzone, możesz wpłacić środki i rozpocząć handel na wybranej platformie!
Strona internetowa, którą właśnie oglądasz, jest obsługiwana przez TopFX Global Ltd, podmiot regulowany przez Financial Services Authority (FSA) z Seszeli z licencją Securities Dealer License nr SD037, który nie jest założony w Unii Europejskiej, ani nie jest regulowany przez adekwatny krajowy organ w ramach Unii Europejskiej.
Jeśli chcesz kontynuować, potwierdź, że Twoja decyzja będzie podjęta z własnej indywidualnej inicjatywy oraz, że nie miało miejsca nakłanianie ze strony TopFX ani żadnego innego podmiotu z Grupy.
Nie pokazuj tej wiadomości ponownie
Witryna internetowa TopFX używa plików cookies do optymalizacji doświadczeń użytkownika.
Te pliki cookies należą do następujących kategorii: niezbędne, funkcjonalne i marketingowe pliki cookies. Marketingowe pliki cookies mogą również obejmować pliki cookies stron trzecich.
Możesz indywidualnie wybrać, które pliki cookies chcesz zaakceptować.
Te pliki cookies są niezbędne do prawidłowego funkcjonowania strony i nie można ich wyłączyć.
Funkcjonalne pliki cookies pozwalają stronie internetowej zapamiętać preferencje użytkowników i wybory dokonywane przez nich na stronie internetowej, takie jak nazwa użytkownika, region i język.
Te pliki cookies są wykorzystywane do śledzenia odwiedzających na naszych stronach internetowych i wyświetlania bardziej odpowiednich reklam. Marketingowe pliki cookies obejmują również pliki cookies stron trzecich, pochodzące od partnerów. Więcej informacji na temat ochrony i gromadzenia danych można znaleźć w naszej Polityce prywatności i ujawnieniu plików cookies.