Gold price traded sideways at around $1,924 per ounce on Wednesday, supported by intensifying tensions between Russia and Ukraine, as well as by new western sanctions on Ukraine. If the price of gold decreases, support may be found near 1,877 per ounce, while resistance may be found at around $2,000 per ounce.
Gold’s safe-haven status supports its price, as reports of violent Russian attacks against Ukraine and new sanctions on Russia drive investors away from riskier assets. The conflict in Ukraine has triggered a risk-aversion sentiment, propelling the price of gold to $2,050 per ounce last month.
The Biden administration announced new sanctions on Wednesday, targeting Russia’s largest financial institutions to increase economic pressure on Russia. Sanctions against Russia have been driving commodities up, especially energy-related commodities, contributing to rising inflation. The price of gold benefits from rising inflation, since it is often used as an inflation hedge.
In case the crisis in Ukraine is resolved, however, sanctions against Russia will likely be lifted, reducing the disruption of global commodity and energy supply chains, decreasing global inflationary pressures, and driving the price of gold down. A de-escalation of the crisis still seems to be some way off, however, and attacks against Ukrainian cities were renewed this week.
The gold price has been weighed down by the rising dollar and strong US yields in the past couple of weeks. Increasingly hawkish Fed rhetoric has been driving USD price up, as investors scan Fed members’ statements to gain insight into the Fed’s future direction. The dollar has been climbing, with the dollar index reaching close to 100, as markets are beginning to price in a steep rate hike of 50 base points at the Fed’s next policy meeting in May.
US treasury yields climbed on Wednesday, with the 10-year treasury yields rising above 2.65% for the first time since 2019, as investors anticipate a more aggressively hawkish Fed policy. Real yields compete directly with gold, which is a non-interest-bearing asset, and their rise puts pressure on the price of gold.
The content provided in this material and/or any other material that this content is referred to, whether it comes from a third party or not, is for information purposes only and shall not be considered as a recommendation and/or investment advice and/or investment research and/or suggestions for performing any actions with financial products or instruments, or to participate in any particular trading strategy and cannot guarantee any profits. Past performance does not constitute a reliable indicator of future results. TopFX does not represent that the material provided here is accurate, current, or complete and therefore shouldn't be relied upon as such. This material does not take into account the reader's financial situation or investment objectives. We advise any readers of this content to seek their own advice. Without the approval of TopFX, no reproduction or redistribution of the information provided herein is permitted.
Written by:
Myrsini Giannouli
obecności w branży
jako dostawca płynności
i rzetelna realizacja
środki klientów
obsługa klienta
Wypełnij
formularz rejestracyjny
i kliknij "Załóż konto".
Po wejściu do bezpiecznej strefy klienta, prosimy o przesłanie dowodu tożsamości i dowodu zamieszkania.
Kiedy Twoje konto live zostanie zatwierdzone, możesz wpłacić środki i rozpocząć handel na wybranej platformie!
Strona internetowa, którą właśnie oglądasz, jest obsługiwana przez TopFX Global Ltd, podmiot regulowany przez Financial Services Authority (FSA) z Seszeli z licencją Securities Dealer License nr SD037, który nie jest założony w Unii Europejskiej, ani nie jest regulowany przez adekwatny krajowy organ w ramach Unii Europejskiej.
Jeśli chcesz kontynuować, potwierdź, że Twoja decyzja będzie podjęta z własnej indywidualnej inicjatywy oraz, że nie miało miejsca nakłanianie ze strony TopFX ani żadnego innego podmiotu z Grupy.
Nie pokazuj tej wiadomości ponownie
Witryna internetowa TopFX używa plików cookies do optymalizacji doświadczeń użytkownika.
Te pliki cookies należą do następujących kategorii: niezbędne, funkcjonalne i marketingowe pliki cookies. Marketingowe pliki cookies mogą również obejmować pliki cookies stron trzecich.
Możesz indywidualnie wybrać, które pliki cookies chcesz zaakceptować.
Te pliki cookies są niezbędne do prawidłowego funkcjonowania strony i nie można ich wyłączyć.
Funkcjonalne pliki cookies pozwalają stronie internetowej zapamiętać preferencje użytkowników i wybory dokonywane przez nich na stronie internetowej, takie jak nazwa użytkownika, region i język.
Te pliki cookies są wykorzystywane do śledzenia odwiedzających na naszych stronach internetowych i wyświetlania bardziej odpowiednich reklam. Marketingowe pliki cookies obejmują również pliki cookies stron trzecich, pochodzące od partnerów. Więcej informacji na temat ochrony i gromadzenia danych można znaleźć w naszej Polityce prywatności i ujawnieniu plików cookies.