Oil prices remained strong on Monday, hitting a 7-week high, with WTI price testing the $82.3 per barrel resistance, but failing to overcome this end dropping to $81.4 by the end of the day. If the WTI price declines, it may encounter support near $70.2 per barrel, while resistance may be found near $82.3 per barrel.
Increased optimism about China’s economic reopening is boosting oil prices. China is the world’s largest energy importer and prolonged lockdowns have dampened oil demand. China released GDP data last week for the final quarter of 2022, which exceeded expectations, providing support for oil prices.
China’s economy has suffered from prolonged lockdowns and the country’s debt has ballooned over the past few years. The Chinese government eased some of its strident Covid regulations recently, abandoning its zero-Covid policy. China has also re-opened its borders after almost three years, fuelling hopes of economic recovery. Recent data shows a marked increase in air travel and road traffic in China after the restrictions were eased, indicating increased economic activity and oil demand.
The global economic outlook is improving with the US economy leading the way, increasing the oil demand outlook. US inflation seems to be cooling, which may give the Federal Reserve some leeway toward scaling back its interest rate increases. US PPI data last week fell below expectations, reducing Fed rate hike expectations and driving oil prices up. PPI declined by 0.5% in December, versus estimates of a 0.1% drop. Headline inflation also dropped to 6.5% year-on-year in December from 7.1% in November.
Aggressive rate hikes stifle economic activity fuelling recession fears. As inflation starts to cool though, central banks are beginning to lower the pace of rate hikes, raising oil demand expectations.
OPEC released its monthly report last week, raising optimism about the oil demand outlook. The organization left its global oil demand forecast unchanged, boosting oil prices, as markets had been expecting a drop in oil demand outlook.
The content provided in this material and/or any other material that this content is referred to, whether it comes from a third party or not, is for information purposes only and shall not be considered as a recommendation and/or investment advice and/or investment research and/or suggestions for performing any actions with financial products or instruments, or to participate in any particular trading strategy and cannot guarantee any profits. Past performance does not constitute a reliable indicator of future results. TopFX does not represent that the material provided here is accurate, current, or complete and therefore shouldn't be relied upon as such. This material does not take into account the reader's financial situation or investment objectives. We advise any readers of this content to seek their own advice. Without the approval of TopFX, no reproduction or redistribution of the information provided herein is permitted.
Written by:
Myrsini Giannouli
obecności w branży
jako dostawca płynności
i rzetelna realizacja
środki klientów
obsługa klienta
Wypełnij
formularz rejestracyjny
i kliknij "Załóż konto".
Po wejściu do bezpiecznej strefy klienta, prosimy o przesłanie dowodu tożsamości i dowodu zamieszkania.
Kiedy Twoje konto live zostanie zatwierdzone, możesz wpłacić środki i rozpocząć handel na wybranej platformie!
Strona internetowa, którą właśnie oglądasz, jest obsługiwana przez TopFX Global Ltd, podmiot regulowany przez Financial Services Authority (FSA) z Seszeli z licencją Securities Dealer License nr SD037, który nie jest założony w Unii Europejskiej, ani nie jest regulowany przez adekwatny krajowy organ w ramach Unii Europejskiej.
Jeśli chcesz kontynuować, potwierdź, że Twoja decyzja będzie podjęta z własnej indywidualnej inicjatywy oraz, że nie miało miejsca nakłanianie ze strony TopFX ani żadnego innego podmiotu z Grupy.
Nie pokazuj tej wiadomości ponownie
Witryna internetowa TopFX używa plików cookies do optymalizacji doświadczeń użytkownika.
Te pliki cookies należą do następujących kategorii: niezbędne, funkcjonalne i marketingowe pliki cookies. Marketingowe pliki cookies mogą również obejmować pliki cookies stron trzecich.
Możesz indywidualnie wybrać, które pliki cookies chcesz zaakceptować.
Te pliki cookies są niezbędne do prawidłowego funkcjonowania strony i nie można ich wyłączyć.
Funkcjonalne pliki cookies pozwalają stronie internetowej zapamiętać preferencje użytkowników i wybory dokonywane przez nich na stronie internetowej, takie jak nazwa użytkownika, region i język.
Te pliki cookies są wykorzystywane do śledzenia odwiedzających na naszych stronach internetowych i wyświetlania bardziej odpowiednich reklam. Marketingowe pliki cookies obejmują również pliki cookies stron trzecich, pochodzące od partnerów. Więcej informacji na temat ochrony i gromadzenia danych można znaleźć w naszej Polityce prywatności i ujawnieniu plików cookies.