Oil prices continued to rise on Tuesday, extending Monday’s gains, after falling to nine-month lows last week. WTI price climbed above $86 per barrel ahead of the much-anticipated OPEC meeting on Wednesday. If the WTI price declines, it may encounter support near $82.1 per barrel, while resistance can be found near $86.9 per barrel and higher up at the $90.5 per barrel level.
OPEC+ will be meeting on Wednesday, to discuss production levels amid an energy upheaval and there is much speculation ahead of OPEC’s meeting. In its last meeting, OPEC+ cut down production by 100,000 barrels per day. The organization is expected to further curtail oil production to keep oil prices high and there are reports of a substantial output cut of at least 500.000 BPD. The cartel may even reduce oil output by as much as 1-2 million BPD. An output cut of 1 million BPD or more may send oil prices skyrocketing again ahead of the winter’s increase in demand. OPEC+ members strive to defend the $100 per barrel key level, despite mounting global recession risks.
OPEC is determined to keep oil prices high, which have declined by as much as 25% since June. Slowing global economy and recession fears are undercutting oil demand pushing oil prices down. High oil prices may push fragile economies into recession even faster though, creating a vicious cycle. In addition, oil prices are driven down by the shift of most major Central Banks toward a tighter monetary policy. Aggressive rate hikes stifle economic activity, fuelling recession fears and pushing oil prices down.
Oil prices are also supported by fears of further escalation in the Ukraine crisis. Russian President Vladimir Putin has renewed threats to halt all energy exports after western allies agreed to impose a cap on Russian oil prices. In addition, the energy crisis in Europe intensifies, as there were leaks in three major Russian gas pipelines, raising suspicions of sabotage. The cap on Russian oil prices is to be enforced soon and will provide further support to oil prices.
Oil demand is on the rise, as China, the world’s largest energy importer, is ending lockdowns. The start of the winter season will also signal a rise in oil demand boosting oil prices.
The content provided in this material and/or any other material that this content is referred to, whether it comes from a third party or not, is for information purposes only and shall not be considered as a recommendation and/or investment advice and/or investment research and/or suggestions for performing any actions with financial products or instruments, or to participate in any particular trading strategy and cannot guarantee any profits. Past performance does not constitute a reliable indicator of future results. TopFX does not represent that the material provided here is accurate, current, or complete and therefore shouldn't be relied upon as such. This material does not take into account the reader's financial situation or investment objectives. We advise any readers of this content to seek their own advice. Without the approval of TopFX, no reproduction or redistribution of the information provided herein is permitted.
Written by:
Myrsini Giannouli
obecności w branży
jako dostawca płynności
i rzetelna realizacja
środki klientów
obsługa klienta
Wypełnij
formularz rejestracyjny
i kliknij "Załóż konto".
Po wejściu do bezpiecznej strefy klienta, prosimy o przesłanie dowodu tożsamości i dowodu zamieszkania.
Kiedy Twoje konto live zostanie zatwierdzone, możesz wpłacić środki i rozpocząć handel na wybranej platformie!
Strona internetowa, którą właśnie oglądasz, jest obsługiwana przez TopFX Global Ltd, podmiot regulowany przez Financial Services Authority (FSA) z Seszeli z licencją Securities Dealer License nr SD037, który nie jest założony w Unii Europejskiej, ani nie jest regulowany przez adekwatny krajowy organ w ramach Unii Europejskiej.
Jeśli chcesz kontynuować, potwierdź, że Twoja decyzja będzie podjęta z własnej indywidualnej inicjatywy oraz, że nie miało miejsca nakłanianie ze strony TopFX ani żadnego innego podmiotu z Grupy.
Nie pokazuj tej wiadomości ponownie
Witryna internetowa TopFX używa plików cookies do optymalizacji doświadczeń użytkownika.
Te pliki cookies należą do następujących kategorii: niezbędne, funkcjonalne i marketingowe pliki cookies. Marketingowe pliki cookies mogą również obejmować pliki cookies stron trzecich.
Możesz indywidualnie wybrać, które pliki cookies chcesz zaakceptować.
Te pliki cookies są niezbędne do prawidłowego funkcjonowania strony i nie można ich wyłączyć.
Funkcjonalne pliki cookies pozwalają stronie internetowej zapamiętać preferencje użytkowników i wybory dokonywane przez nich na stronie internetowej, takie jak nazwa użytkownika, region i język.
Te pliki cookies są wykorzystywane do śledzenia odwiedzających na naszych stronach internetowych i wyświetlania bardziej odpowiednich reklam. Marketingowe pliki cookies obejmują również pliki cookies stron trzecich, pochodzące od partnerów. Więcej informacji na temat ochrony i gromadzenia danych można znaleźć w naszej Polityce prywatności i ujawnieniu plików cookies.